招商工作程序
说明书(更新)摘要(2020年第1号)商城招商行业 :
2020-02-29

  招商行业精选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会

  2014年7月8日《关于核准招商行业精选股票型证券投资基金募集的批复》(证监许可〔2014〕

  666号文)注册公开募集。本基金的基金合同于 2014年 9月 3日正式生效。本基金为契约

  招商基金管理有限公司(以下称“本基金管理人”或“管理人”)保证招募说明书的内

  容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注

  册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保

  证基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得或会高于或低于投资人先前

  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投

  资本基金前,应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市

  场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因整体政治、经济、社会等环境因素对证

  券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连

  续大量赎回基金产生的流动性风险,投资者申购、赎回失败的风险,基金管理人在基金管

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成

  对本基金业绩表现的保证。投资人在认购(或申购)本基金时应认真阅读本基金的招募说明

  《基金合同》生效后,基金招募说明书信息发生重大变更的,基金管理人应当在三个工

  作日内,更新基金招募说明书,并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更

  的,基金管理人至少每年更新一次。基金合同终止的,基金管理人可以不再更新基金招募

  说明书。关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露办法》实施之日起一

  基金招募说明书自基金合同生效日起,每六个月更新一次,并于每六个月结束之日后

  本基金本次更新招募说明书主要根据《信息披露办法》和修订后的基金合同对相关信息

  进行了更新,更新截止日为 2020年 2月 25日,除非另有说明,本招募说明书其他本更新

  招募说明书所载内容截止日为 2019年 3月 3日,有关财务和业绩表现数据截止日为 2018

  招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文

  批准设立,是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一

  千万元(RMB1,310,000,000元),股东及股权结构为:招商银行股份有限公司(以下简称

  “招商银行”)持有公司全部股权的55%,招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)

  力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建,成

  立时注册资本金人民币一亿元,股东及股权结构为:招商证券持有公司全部股权的 40%,

  司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。

  2005年 4月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意,公司注册资本金由人

  2007年 5月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意,招商银行受让中国电

  力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持

  让招商证券持有的公司 3.3%的股权。上述股权转让完成后,公司的股东及股权结构为:

  招商银行持有公司全部股权的 33.4%,招商证券持有公司全部股权的 33.3%,ING AssetManagement B.V.(荷兰投资)持有公司全部股权的33.3%。同时,公司注册资本金由人民

  2013年 8月,经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意, ING AssetManagement B.V.(荷兰投资)将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让

  给招商证券。上述股权转让完成后,公司的股东及股权结构为:招商银行持有全部股权的

  2017年12月,经公司股东会审议通过并经报备中国证监会,公司股东招商银行和招商

  证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后,公司注册资本金由

  公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因

  您而变”的经营服务理念,已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年 4

  月 9日,招商银行在上海证券交易所上市(股票代码:600036);2006年 9月22日,招商

  招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司,经过多年创业发展,已成

  为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年 11月 17日,招商证券在上海证券交易所

  上市(代码600999);2016年 10月 7日,招商证券在香港联合交易所上市(股份代号:

  公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念,以“为投资者创造更多价值”

  为使命,力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。

  刘辉女士,经济学硕士,招商银行股份有限公司行长助理。1995年 4月加入招商银行,

  2010年至 2013年担任总行计划财务部副总经理,2013年至 2015年担任总行市场风险管理

  部总经理,2015年至 2017年担任总行资产负债管理部总经理兼总行投资管理部总经理,

  2017年 12月起担任总行投行与金融市场总部总裁兼总行资产管理部总经理。2019年 4月

  起担任招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理,同时兼任招银金融租赁有限公司

  邓晓力女士,毕业于美国纽约州立大学,获经济学博士学位。2001年加入招商证券,

  并于 2004年 1月至 2004年 12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。

  在加入招商证券前,邓女士曾任 Citigroup(花旗集团)信用风险高级分析师。现任招商证

  券股份有限公司副总裁,分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司;兼任

  金旭女士,北京大学硕士研究生。1993年 7月至 2001年 11月在中国证监会工作。

  2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年1

  月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公司

  北京代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月担任国泰基金管理有限公司总经理。

  2015年 1月加入招商基金管理有限公司,现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理(香

  吴冠雄先生,硕士研究生,22年法律从业经历。1994年 8月至 1997年 9月在中国北

  任中国法律顾问。1999年 2月至今在北京市天元律师事务所工作,先后担任专职律师、事

  务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年 9月至

  今兼任北京市华远集团有限公司外部董事,2016年 4月至今兼任北京墨迹风云科技股份有

  限公司独立董事,2016年 12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司(香港联交所上市公司)

  独立董事,2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询

  王莉女士,高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院,历任中国人民解放军昆

  明军区三局战士、助理研究员;国务院科技干部局二处干部;中信公司财务部国际金融处

  干部、银行部资金处副处长;中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、

  副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理; 联办控股

  何玉慧女士,加拿大皇后大学荣誉商学士,26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大

  2015年 9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管

  合伙人。2016年 8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事,2017年 9月至今任汇丰

  前海证券公司独立董事,同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会

  孙谦先生,新加坡籍,经济学博士。1980年至 1991年先后就读于北京大学、复旦大

  士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会

  计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特

  聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所,中国金融期货交易所和上海期货交易所

  博士后工作站导师,科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任

  赵斌先生,毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业,分别获经济

  学学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田营

  业部交易室主任;1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳

  龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人;2006年1月至2016年1月历任招

  商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。赵斌先生于 2007年 7月至 2011年 5月

  担任招商证券职工代表监事,2008年 7月起担任招商期货有限公司董事,2015年 7月起担

  任招商证券资产管理有限公司董事。2016年1月至2018年11月,担任招商证券合规总监、

  彭家文先生,中南财经大学国民经济计划学专业本科,武汉大学计算机软件专业本科。

  2001年 9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理,计划财务部总

  经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年 6月

  起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信

  贷部总经理。2017年 3月起任招商银行郑州分行行长。2018年 1月起任总行资产负债管理

  罗琳女士,厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部,先

  后担任项目经理、高级经理、业务董事;2002年起参与招商基金管理有限公司筹备,公司

  成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官,

  鲁丹女士,中山大学国际工商管理硕士;2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle

  ERP系统实施顾问;2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问;2006

  年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监;2011年2月至2014年3月

  任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官;现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总

  李扬先生,中央财经大学经济学硕士,2002年加入招商基金管理有限公司,历任基金

  核算部高级经理、副总监、总监,现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。

  钟文岳先生,常务副总经理,厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中国

  农村发展信托投资公司任福建(集团)公司国际业务部经理;1997年 4月至2000年 1月于

  申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理;2000年1月至2001年1月任厦门海发投

  资股份有限公司总经理;2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经

  6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理;2015年6月加入招商基金管理有限公司,

  沙骎先生,副总经理,南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理有

  限公司,历任 TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管;2008年 2月加入国泰基金管理

  有限公司,历任交易部总监、研究部总监,投资总监兼基金经理,量化&保本投资事业部总

  经理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任公司副总经理兼招商资产管理(香港)有

  欧志明先生,副总经理,华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年

  加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理;2003年4月至2004年7月于广发证券总部任

  风险控制岗从事风险管理工作;2004年 7月加入招商基金管理有限公司,曾任法律合规部

  高级经理、副总监、总监、督察长,现任公司副总经理、董事会秘书,兼任招商财富资产

  杨渺先生,副总经理,经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨

  田基金管理有限公司,历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招

  商基金管理有限公司,历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)

  潘西里先生,督察长,法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部,负责法

  务工作;2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部,任职主管;2003年 2月加

  入中国证券监督管理委员会深圳监管局,历任副主任科员、主任科员、副处长及处长;

  贾成东先生,理学硕士。2008年加入国泰基金管理有限公司,先后任宏观策略研究员、

  基金经理;2015年加入招商基金管理有限公司,现任投资管理四部总监兼招商行业精选股

  票型证券投资基金基金经理(管理时间:2016年 12月 31日至今)、招商优质成长混合型

  本基金历任基金经理包括:王忠波先生,管理时间为2014年9月3日至2017年1月7

  公司的投资决策委员会由如下成员组成:总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、

  总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、交易

  中国银行托管业务部设立于 1998年,现有员工 110余人,大部分员工具有丰富的银行、

  证券、基金、信托从业经验,且具有海外工作、学习或培训经历,60%以上的员工具有硕

  士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务,中国银行已在境内、外分行开

  作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行,中国银行拥有证券投资基金、

  基金(一对多、一对一)、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券

  商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管

  等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内,中国银行首家开展绩效评估、风险分析

  等增值服务,为各类客户提供个性化的托管增值服务,是国内领先的大型中资托管银行。

  截至2018年12月31日,中国银行已托管700只证券投资基金,其中境内基金662只,

  QDII基金 38只,覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型、FOF等多种类型的基

  地址:深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台

  上海挖财金融信息服务有限公司注册地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路

  通华财富(上海)基金销售有限公司注册地址:上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨

  北京百度百盈基金销售有限公司注册地址:北京市海淀区上地十街 10号 1幢 1层

  基金管理人可根据有关法律法规规定,选择其他符合要求的机构代理销售本基金。

  本基金采用“自上而下”的行业配置与“自下而上”的个股精选相结合的方法,通过

  对宏观经济、各行业景气程度及变动趋势,以及上市公司基本面的深入分析,精选景气行

  业中发展速度快、可持续性强以及收益质量高的优质上市公司,力争实现基金资产的长期

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 A 股股票

  (包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(含中小企业私募债)、

  资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投

  本基金为股票型基金,基金投资组合中股票资产占基金资产的 80%-95%,权证投资占

  基金资产净值的 0%-3%;任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,基

  金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%,

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,

  如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准,

  本基金认为,宏观经济因素是各大类资产市场表现的首要决定力量,因此,本基金在

  资产配置的过程中,将首先考察 GDP增长率、CPI、PPI等各项宏观经济指标,以及货币政

  策、财政政策等政策导向,从而判断宏观经济整体形势及变动趋势;其次,本基金还将考

  察市场因素,包括股票市场PE、PB、市场成交量、市场情绪等在内的各项指标,以及债券

  市场收益率曲线的位置和形状,从而判断股票、债券市场的整体风险状况。主动判断市场

  时机,进行积极的资产配置,在基金合同约定的大类资产配置比例范围内,合理确定基金

  在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,

  适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风

  本基金通过自上而下的行业配置和自下而上的个股精选相结合的方法,首先以宏观经

  济周期分析为基础,精选特定经济周期阶段下的景气行业;其次考察个股的行业发展获益

  程度,精选行业内的优质个股。本基金将对行业和个股投资价值进行持续评估,以准确把

  握景气行业及优质个股的变化趋势,并据此对组合的行业和个股配置进行及时调整。

  在把握宏观经济周期下行业轮动的特点和趋势的同时,本基金依据行业景气度分析预

  测,借助于招商基金行业评级系统来实现资产在行业中的配置。招商基金行业评级系统包

  括定性定量两套指标,基金管理人在不同的宏观环境和经济周期下对不同的指标设置不同

  由于经济周期和结构转型多重效应叠加的复杂性,我们在行业资产配置定性分析中将

  采用多策略的配置方法。既要自上而下考虑宏观经济周期性轮动与行业轮动的契合,也要

  把握产业本身所处生命周期的不同阶段;既要考虑经济周期的底部防御要求,也要考虑先

  行经济复苏行业的提前布局;既要考虑跟随经济周期布局行业配置,也要考虑政策面提供

  因此,本基金在行业配置选择中重点关注三方面:一是寻找宏观经济周期与行业轮动

  的契合点;二是通过行业生命周期识别捕捉行业特征;三是分析国家经济发展政策导向。

  因为行业估值主要是跟随行业景气周期的波动,因此,行业景气度分析将是通过定量

  分析来寻找拟投资行业的关键。本基金将分别通过各个行业的毛利率水平、存货水平、利

  毛利率。毛利率指标代表盈利能力,而毛利变化则更直接反映公司和行业盈利情况的

  变化。一方面,毛利率开始上升/下降是行业开始步入上升/下滑周期的重要标志;另一方

  面,通过分析当前毛利率水平在历史数据中所处的位置,相对前瞻地判断相关行业是否已

  库存水平。当经济形势衰退时,投资、消费和出口的下降使得需求大幅萎缩,某些行

  业的企业存货开始持续增加,而在需求开始逐步回升、价格趋于平稳、企业逐渐出清存货

  的情况下,企业利润才可能开始回升。因此,行业的库存水平也是本基金判断行业所处景

  净利润增速。净利润增速走向是本基金判断行业未来成长性的重要指标。本基金通过

  此项指标,寻找行业利润增速稳定的行业,以及那些正在逐步复苏的行业,或者说是景气

  行业相对估值水平是指行业估值水平与市场整体估值水平的比较。无论是在定性分析

  中通过经济周期和行业轮动的契合点来进行行业配置,还是以定量分析行业景气度进行行

  业筛选时,都要考虑行业的估值水平。本基金选取行业平均市盈率和行业平均市净率作为

  本基金的个股选择是对行业配置策略做出的行业配置决策的具体落实和优化。在具体

  个股选择中将秉持自下而上选股理念,精选有发展速度快、可持续性强以及收益质量高的

  优质股票构建投资组合,在获取行业配置收益的同时,最大化行业内个股投资收益。

  ①公司主营业务鲜明,行业地位突出,具体的考察指标包括公司的主营业务收入不低

  ②公司财务状况良好,盈利能力较强且资产质量较好,具体的考察指标包括成长性指

  标(过去三年的平均主营业务收入增长率、过去三年的平均息税折旧前利润增长率)不低于

  行业平均、盈利指标(过去三年的平均净资产收益率、过去三年的平均投资回报率)不低于

  ③公司治理结构规范,管理水平较高,拥有市场自主品牌并具有较强的自主创新和市

  根据国内外宏观经济形势、财政、货币政策、市场资金与债券供求状况、央行公开市

  场操作等方面情况,采用定性与定量相结合的方式,在确保流动性充裕和业绩考核期内可

  实现绝对收益的约束下设定债券投资的组合久期,并根据通胀预期确定浮息债与固定收益

  债比例;在满足组合久期设置的基础上,投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品

  种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信

  用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上,投资

  团队构建模拟组合,并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况,确定风险、收益最

  本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标

  的资产价格以及市场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以及套利策略。

  本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓

  中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因

  针对市场系统性信用风险,本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例,

  针对非系统性信用风险,本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化

  本基金主要采取买入持有到期策略;当预期发债企业的基本面情况出现恶化时,采取

  另外,部分中小企业私募债内嵌转股选择权,本基金将通过深入的基本面分析及定性

  定量研究,自下而上地精选个债,招商行业 : 招商行业精选股票型证券投招募在控制风险的前提下,谋求内嵌转股权潜在的增强收益。

  本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投

  资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、

  密切合作,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序

  在投资决策过程中,风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等

  投资风险进行监控,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资

  本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。

  沪深 300指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布,由从上海和深圳

  证券市场中选取的 300只 A股作为样本股编制而成。该指数以成份股的可自由流通股数进

  行加权,指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性和市场影响力。

  中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场

  的跨市场债券指数,也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银

  行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成。中证全债指数反映了债券

  根据本基金设定的投资范围,基金管理人以80%的沪深 300指数和20%的中证全债指

  数构建的复合指数作为本基金的业绩比较基准,与本基金的投资风格基本一致,可以用来

  如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准

  推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金可以在与基金

  本基金是股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种,其

  招商行业精选股票型证券投资基金管理人-招商基金管理有限公司的董事会及董事保

  证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确

  本投资组合报告所载数据截至 2018年 12月 31日,来源于《招商行业精选股票型证券

  本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓

  报告期内基金投资的前十名证券除中兴通讯(证券代码000063)外其他证券的发行主

  体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  根据 2018年 6月 13日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被相关机构处以罚

  对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保

  证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,

  9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管

  人核对一致后,说明书(更新)摘要(2020年第1号)商城由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。托管费计算方法如下:

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管人

  核对一致后,由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇

  上述“14.1基金费用的种类中第3-9项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金

  调高基金管理费率、基金托管费率等费率,须召开基金份额持有人大会审议;调低基

  基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2日在至少一种指定媒体和基金管理人网站

  本基金申购采用金额申购方式,申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购,

  本基金的申购费用由申购人承担,不列入基金资产,用于基金的市场推广、销售、登记

  申购费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2位,小数点后第 3位开始舍

  赎回费用的计算方法:赎回费用=赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率

  赎回费用以人民币元为单位,计算结果保留到小数点后第 2位,小数点后第 3位开始舍

  赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收

  取。对持续持有期少于 7日的投资人收取 1.5%的赎回费,对持续持有期少于 30日且不少于

  7日的投资人收取 0.75%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产;对持续持有期少于

  3个月且不少于 30日的投资人收取 0.5%的赎回费,并将赎回费总额的 75%计入基金财产;

  对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取0.5%的赎回费,并将赎回费总额的 50%

  计入基金财产;对持续持有期长于 6个月的投资人,应当将赎回费总额的 25%计入基金财

  产。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动,本基金将依新法规进行修改,不需召开持

  (2)每笔转换申请的转出基金端,收取转出基金的赎回费,对持续持有期少于 7日的

  投资人收取 1.5%的赎回费,对持续持有期少于 30日且不少于 7日的投资人收取 0.75%的赎

  回费,并将上述赎回费全额计入基金财产;对持续持有期少于 3个月且不少于 30日的投资

  人收取 0.5%的赎回费,并将赎回费总额的 75%计入基金财产;对持续持有期长于 3个月但

  少于 6个月的投资人收取 0.5%的赎回费,并将赎回费总额的 50%计入基金财产;对持续持

  (3)每笔转换申请的转入基金端,从申购费率(费用)低向高的基金转换时,收取转

  入基金与转出基金的申购费用差额;申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率

  (费用)档次进行补差计算。从申购费率(费用)高向低的基金转换时,不收取申购补差

  5、基金管理人可以在履行相关手续后,在基金合同约定的范围内调整申购费率、调低

  赎回费率或调整收费方式,基金管理人依照有关规定最迟于新的费率或收费方式实施日前依

  6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定

  基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门

  基金管理人可以针对特定投资人(如养老金客户等)开展费率优惠活动,届时将提前

  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作

  管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

  及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于 2019年 4月 15日刊登的本基金招募说明

  书进行了更新,并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行